Naslovnica Biznis Kompanije i tržišta

Ivan Ergović gubi dio vlasništva, vjerovnici se odriču pola duga?

PBZ i Raiffeisen banka te fondovi tih dviju banaka najveći su ulagači u obveznicu
30. siječnja 2013. u 20:45 0 komentara 16 prikaza
ivan ergović
Foto: Antonio Bronić/PIXSELL

U četvrtak se održava Skupština Nexe grupe na kojoj će uprava vjerovnicima predložiti novi model spasa te tvrtke. Plan još nije gotov, a iz Nexea poručuju da “aktivno rade na planu financijskog restrukturiranja i da se on usuglašava s vjerovnicima.” Banke i fondovi za sada ne žele komentirati koliko su zadovoljni postignutim dogovorom i čekaju 31. siječnja da vide konačnu verziju. No s obzirom na stalne konzultacije, jasno je da će plan uspjeti, jer i vjerovnicima, kaže nam jedan od njih, u interesu je da naplate barem pola potraživanja, a da istodobno ta građevinska tvrtka nastavi s proizvodnjom. Kaže kako će se pristati da se za dio obveznica prihvate povoljniji uvjeti, ali i da prodaja dijela kompanije u sadašnjim uvjetima na tržištu nije pametna.

Plan u prosincu odbijen

Vjerovnici odnosno banke te investicijski i mirovinski fondovi odbili su početkom prosinca prijedlog Nexea koji je zahtijevao prolongiranje otplate duga i smanjenje kamate te naredili izradu novog plana. Tada su nam iz Nexea poručili da će se raditi na zahtjevima vjerovnika, a to je “pretvaranje dijela duga u kapital, reprogram preostalog dijela obveznica i kredita (ono što ne ide u kapital), obrtni kapital, te plan prodaje dijela portfelja Nexe grupe.” Točno definirane mjere znat će se u četvrtak, no jasno je da puno mjesta za kreacije nema. Problemi su veliki, a sudionici tržišta sumnjali su u to već više od godinu dana. Potvrdio je to gubitak tvrtke od 130 milijuna kuna u prvih šest mjeseci prošle godine i zahtjev za povoljnije uvjete za obveznicu, a nakon čega nemogućnost isplate polugodišnje kamate nije ni bila veće iznenađenje. Obveznicom se zadnji put trgovalo 15. siječnja po samo šest posto nominalne vrijednosti. U prosincu je pala cijena na pet posto. Izdanje obveznice bilo je vrijedno 120 milijuna eura, a ovakvim potonućem vjerovnici su izgubili oko milijardu kuna.

Odljev ulagača

Najviše su izložene Privredna i Raiffeisen banka te mirovinski fondovi tih dviju banaka. Investicijski fondovi tih dviju banaka različito vrednuju obveznicu pa je tako u Raiffeisenu na 20 posto vrijednosti, a u Privrednoj banci na nuli. Navodno je upravo zbog izloženosti fondova obveznici Nexe došlo do odljeva ulagača iz tih fondova. Na slučaj Nexe upozoravao je još prije godinu i pol dana bivši čelnik Hanfe, kazavši kako je Nexe jedan od primjera gdje odluku o ulaganju u njezinu obveznicu nisu fondovi samostalno donosili nego pod palicom svojih banaka, a kako bi se izloženost prepakirala iz banaka u fondove. A nakon što je sredinom 2011. godine prihvaćen reprogram obveznice. Navodno je već tada jedna banka vidjela problem i zatražila da se prihvati prodaja kompanije, no uprava to nije htjela. Ovaj put nije isključeno da dođe i do promjene čelnika Nexe grupe.

>>Plan preustroja Nexe grupe do 31. siječnja

Tri moguća scenarija za financijsko rest

Tri moguća scenarija za financijsko restrukturiranje

1. Dio obveznica mogao bi se vraćati po povoljnijim uvjetima

Iako još nije potvrđeno, uprava će vjerojatno predložiti i vjerovnici potvrditi da se dio izdanja vrijednog 120 milijuna eura prolongira i da se smanji kamata

2. Dio vjerovnika mogao bi ući u vlasničku strukturu

Još u prosincu iz Nexea su poručili da bi se dio duga mogao pretvoriti u kapital. No za sada se ne zna tko bi to od vjerovnika prihvatio, ali vjerojatno banke

3. Moguća prodaja dijela portfelja Nexe grupe

Prodaja dijela portfelja Nexea bila je ideja u novom planu, no nije jasno hoće li biti i prihvaćena. Jer trenutačno vrijednosti na tržištu nisu velike i isplativost bi bila mala

Provala
OPREZA NIKAD DOSTA
Većina provala u domove ostane nerazriješena, lani je samo u Zagrebu bilo gotovo četiri tisuće provalnih krađa

A1 izdvaja za Vas

Napišite prvi komentar!

Za komentiranje je potrebna prijava/registracija. Ako nemate korisnički račun, izaberite jedan od dva ponuđena načina i registrirajte se u par brzih koraka.