Naslovnica Biznis Kompanije i tržišta

Todorić napokon uspio, kupio je 53% Mercatora za 550 milijuna eura

Agrokorova akvizicija na tragu je najbolje svjetske prakse okrupnjavanja maloprodaje i jačanja konkurentnosti i regionalne proizvodnje
26. lipnja 2014. u 23:43 58 komentara 11305 prikaza
todorić
Foto: Robert Anic/PIXSELL
Pogledajte galeriju 1/2

Agrokor sutra (petak) i službeno postaje većinski vlasnik Mercatora. Nakon što su konzorcij prodavatelja Mercatora i koncern Agrokor objavili danas (četvrtak) da su ispunjeni svi uvjeti za zaključenje transakcije većinskog paketa od 53 posto dionica slovenskog trgovačkog lanca, Ivica Todorić danas će, prema najavama, konačno potpisati kupoprodajni ugovor stoljeća!

Time se stvara regionalni maloprodajni div sa oko 62.000 zaposlenih i sedam milijardi eura prihoda. Ugovor o stvaranju megatvrtke dolazi gotovo 10 godina nakon što je Todorić prvi put pokušao stvoriti najveću maloprodajnu kompaniju u središnjoj i istočnoj Europi, zajedno sa srpskim Delta Maxijem Miroslava Miškovića, koji je danas u sastavu Delhaizea, dok se od 2009. natječe za Mercator. U petom i konačnom pokušaju preuzimanja Todorić je znatno srušio cijenu slovenskog lanca. Umjesto 120 eura, koliko je dogovoreno kupoprodajnim ugovorom s konzorcijem u lipnju prošle godine (2011. nudio je čak 221 euro!), platit će oko 86 eura po dionici.

Višestruki benefiti

Agrokor za Mercator izdvaja ukupno 550 milijuna eura, od kojih dioničarima ide 325, a 200 milijuna kuna direktno Mercatoru, čime će smanjiti dio duga prema bankama. No još je puno posla pred Agrokorom koji se zbog visoke koncentracije Konzuma u Hrvatskoj mora riješiti 96 trgovina, dok će se poslovanje u Srbiji i Sloveniji i idućih nekoliko godina odvijati pod brendom Mercatora.

– Za Agrokor je ovo velik uspjeh, budući da je u teškoj gospodarskoj situaciji u Hrvatskoj, ali i regiji do samog kraja doveo akviziciju koja je na tragu najbolje svjetske prakse okrupnjavanja maloprodaje kao oblika jačanja konkurentnosti samog trgovačkog lanca, ali i hrvatske, slovenske i ukupne regionalne proizvodnje – kazao je Drago Munjiza, direktor konzultantske kuće Jakov-Viktor i nekadašnji čelnik Konzuma.

Spajanje Konzuma i Mercatora u tvrtku koja bi se mogla zvati Adria Retail benefit je, dodaje, za regionalno gospodarstvo i sam Agrokor koji je tako ojačao svoju tržišnu poziciju i postao konkurentniji. No od toga će na kraju profitirati i njegovi vjerovnici, zaposlenici i dobavljači te države regije koje dobivaju kapitalno jakog igrača, koji jača i percepciju svjetske poslovne zajednice o gospodarskoj snazi regije.

Pivovarna Laško, čije su tri tvrtke najveći dioničari Mercatora, u današnjem je priopćenju i na Ljubljanskoj burzi potvrdila da je postignut dogovor o reprogramu Mercatorova duga u sastavu Agrokora, što je bio glavni preduvjet Ivice Todorića za zaključenje kupoprodajnog ugovora. Mercator je pak za to vrijeme s bankama vjerovnicama dogovarao i refinanciranje duga teškog milijardu eura, a ugovor o reprogramu konačno je u ponedjeljak prihvatio i Agrokor, pod čijom će kapom ročnost kredita Mercatora biti sedam umjesto dogovorenih šest godina te uz niže kamate.

Slovenci nezadovoljni

– Drago nam je da su banke prihvatile plan restrukturiranja Mercatora, Agrokor će biti dobar partner Mercatoru u procesu restrukturiranja, ali će i raditi na poboljšanju njegove pozicije u regiji – poručila je Vedrana Jelušić Kašić, direktorica EBRD-a u Hrvatskoj, čime je potvrdila snažnu podršku institucionalnog ulagača najvećoj hrvatskoj tvrtki.

Iako je slovenska javnost danas na nož dočekala akviziciju Mercatora, činjenica je da je Todorić, gdje god je preuzimao tvrtke, od Ideje do Sarajevskog kiseljaka, Frikoma, Dijamanta, višestruko dizao prihode, zaposlenost, ulaganja, nove tehnologije i konkurentnost.

>>Milanović o Agrokorovoj kupnji Mercatora: Dobra stvar za Hrvatsku!

>> Finance: Agrokorovo preuzimanje Mercatora u finišu

>>Alenki Bratušek obećali da Agrokor neće otpuštati radnike

Od 2018. i javna ponuda dionica Adria Retaila

Agrokor je za financiranje akvizicije Mercatora izdao 485 milijuna eura PIK obveznica u koje su investirali svjetski i europski financijski ulagači, a dospijevaju 2018. Očekuje se da će tada Ivica Todorić ići u javnu ponudu dionica Agrokora, odnosno Adria Retaila s Mercatorom i Konzumom. To je i najavio kreditorima i partnerima.

Među njima je i EBRD koji je smanjio udio u kompaniji sukladno ugovoru iz 2006., ali i dalje ostaje u suvlasništvu sa 2,3%. Obvezni mirovinski fondovi upisivali su korporativne obveznice Agrokora najviše s dospijećem 2016. koje bi se trebale otplatiti ranije uz pomoć Sberbank koja je odobrila Agrokoru 600 mil. eura kredita po kamati nižoj od 5,4%, čime se uštedjelo više od 50 mil. eura. Akvizicijom Mercatora najviše dobiva Pivovarna Laško (75,6 mil. eura), NLB-35 te naš AZ mirovinski fond, koji u vlasništvu ima nešto više od 10% dionica.

Preuzimanje poguralo dionicu Belja

Dionice svih tvrtki iz Agrokorova sastava koje kotiraju na burzi rasle su na krilima dobrih vijesti. Zvijezda je Belje, koje je raslo 11,4% i koje je bilo jedna od najlikvidnijih dionica sa 1,2 milijuna kuna prometa. Tisku je vrijednost porasla 8,3%, a Vupiku više od 6 posto. Za razliku od političara, ulagači na burzi u Sloveniji raduju se udruživanju pa je dionica Mercatora narasla 4,16%, na 80,2 eura. Nakon svega, Todorić je Mercator kupio po tržišnoj cijeni.

Pet godina borbe: Akvizicija uspjela u petom pokušaju

Veljača 2009. – Delta i Agrokor predali su ponude za Mercator. Pregovori su se vodili od 2006. – Konzum i Mercator zajedno su europriča. Takve kompanije ne bi bilo do Kine – izjavio je Ivica Todorić.

13. travnja 2011. – Agrokor je ponudu za 23,34 posto slovenskog Mercatora u vlasništvu Pivovarne Laško povećao sa 206 na 221 euro po dionici. Godinu prije Agrokor je dao neobvezujuću ponudu za 36 posto udjela u Mercatoru, koja nije prihvaćena, a potom se u ožujku 2011. pisalo da Agrokor planira preuzimanje stopostotnog udjela u Mercatoru, a da će transakciju financirati francuski bankarski div BNP Paribas.

3. svibnja 2011. – Vrhovni sud Slovenije podržava zabranu prodaje 23,34 posto dionica Mercatora, a dan poslije Nadzorni odbor Pivovarne Laško odbija Agrokorovu ponudu za preuzimanje.

Prosinac 2011. – Parlamentarni izbori u Sloveniji. Zoran Janković kaže da Mercator treba biti slovenski, ponovno odgođeno preuzimanje. Sindikati prosvjeduju protiv Agrokora. Ponudu za Laško dao Mercator, ali već u siječnju odustaje pa se Todoriću otvara nova šansa.

7. veljače 2013. – Nova ponuda Agrokora i deset investicijskih fondova. Agrokor u ožujku počinje dubinsko snimanje Mercatora, a 14. lipnja većina od dvanaest članova konzorcija potpisuje kupoprodajni ugovor s Agrokorom za 53 posto Mercatora.

27. lipnja 2014. – Prema najavama s Ljubljanske burze, Agrokor i Mercator stavljaju završni potpis. Prema aneksu kupoprodajnog ugovora iz 2013., cijena dionice je samo 86 eura.

Mala škola financija
Edukativni projekt
Učenici, prijavite se na nagradni natječaj i osvojite 15 tisuća kuna za svoju školu
  • tv5378:

    ....a sada orkestrirano divljnje sposobnom 'biznjsmenu' koji je za jednu kunu dobijao tvornice.On vas opljackao,a vi mu se divite!Pohlepa ce doci na naplatu,prije ili poslije,a omca oko vrata(Mrecator) je izgleda postavljena.Hmm mozda ce Rusi biti oni koji ce na kraju trljati ruke?

  • Avatar bosanac1951
    bosanac1951:

    Odgovor luena 01::: U pravu si....On je već sada dužan ko Grčka...Pisalo je u tiskovinama, nisam to ja izmislio...Kako se obogatio ??? Od male cvjećarnice oca Ante, je kak da ne ??? Čini mi se da je postao bahat, grabežljiv ... prikaži još! i nezasitan.... Zar mu nije dosta tih silnih trgovačkih centara u Hr i regiji ??? A država nesmije doći u inspekciju pa da malkice pročešljaju....A tek Kulmerovi dvori....Po službenoj dužnosti sam bio gore kada se to još gradilo.....Nesmijem više govoriti....

  • luena 01:

    I ovaj Todoric je postao nezasitan ,kad bankrotira kome ce dug ostaviti ,sebi ili Hrvatskoj ?. nebi bilo prvi put da tako zavrsi sa privatnicima poslodavcima- vlasnicima... Imamo primjera u zemlji ,oprosteni dugovi ostali drzavi...