Danas se suočavamo s brojnim globalnim izazovima – političkim nestabilnostima, ekonomskim krizama i inflacijom koja pogađa gotovo sve dijelove svijeta. Njemačka se nalazi usred ekonomske krize koja traje još od pandemije, a sukobi u Ukrajini i na Bliskom istoku dodatno opterećuju globalno tržište. Uza sve to, američki predsjednik Trump članicama EU-a prijeti carinama, što prema predviđanjima stručnjaka može dovesti do krize gore od one 2008. godine, kada su mnoge kompanije doživjele bankrot te brojni ljudi ostali bez zaposlenja.
U takvom nesigurnom okruženju, zaštita imovine postaje ključna tema za investitore i građane koji žele očuvati svoju financijsku sigurnost. O trenutnom stanju na globalnom financijskom tržištu, rizicima s kojima se suočavaju investitori te strategijama koje mogu pomoći u očuvanju i rastu imovine u ovim nesigurnim vremenima, razgovarali smo s razgovarali smo s Mijom Petričević, predsjednicom Uprave Auro Domusa, lidera u trgovini plemenitim metalima u Hrvatskoj.
Nesigurna vremena donose mnoge izazove, ali i prilike. Kako biste opisali trenutno stanje globalnog financijskog tržišta?
U takvim se okolnostima građanima sugerira zaštita imovine od opasnosti koje prijete sa svih strana, što je moguće raditi na više načina, primjerice ulaganjem u obveznice, nekretnine ili zlato. Razlika je u tome što obveznice donose manje prinose, nekretnine u vremenima recesije mogu naglo pasti na vrijednosti, dok upravo suprotno, zlatu u vremenima ekonomskih i politički neizvjesnosti najčešće raste vrijednost.*
Koji su najveći rizici s kojima se investitori danas suočavaju?
Investitori se u ovim nesigurnim vremenima mogu suočiti s brojnim rizicima. Visoka inflacija na koju smo “osuđeni“ smanjuje kupovnu moć i može „pojesti“ vrijednost investicija, dok slab ekonomski rast ili recesija mogu dovesti do pada vrijednosti imovine i gubitaka na tržištima kapitala, ali i otežati donošenje investicijskih odluka. Svaka klasa imovine u pogledu investicije ima svoje prednosti i mane. Primjerice, nekretnine u koje Hrvati vole ulagati trenutačno proživljavaju procvat, no ukoliko dođe do pucanja balona na tržištu, nekretnine će naglo izgubiti na vrijednosti, dok bi vlasnici mogli imati problema s prodajom nekretnina. Povijesno gledano, zlato ima stabilan trend rasta i šanse da dođe do naglog pada cijena su vrlo male.* Za razliku od dionica koje su volatilne, zlato i obveznice imaju puno niži rizik od gubitka vrijednosti. Opet, razlika postoji i u ove dvije klase imovine: obveznice donose puno manji povrat ulaganja zahvaljujući fiksnim isplatnim kamatama, dok zlato ima stabilan trend rasta i ulagačima može osigurati puno veće pasivne prihode. Drugim riječima, zlato predstavlja najsigurniji oblik investicije na duže staze.
Koje strategije smatrate ključnima za zaštitu kapitala i ostvarivanje stabilnih prinosa u nestabilnim uvjetima?
Ako želite sačuvati vrijednost onoga što ste zaradili, ulažite! Postoji cijeli niz mogućnosti gdje se zarađeni novci mogu ulagati u različite klase imovina poput nekretnina, fondova, dionica, investicijskog zlata, kriptovaluta itd. Većina ljudi ne investira jer se boji gubitka, ali za uspjeh je potrebno i malo riskirati. Pritom je važno istražiti korelaciju očekivanja od povrata ulaganja, stupanj rizika i rok ulaganja. Savjet koji bih dala ulagačima je da “ne stavljaju sva jaja u istu košaru“. Svaki mudar investitor trebao bi pažljivo diverzificirati svoj portfelj te pratiti globalne trendove kako bi smanjio prethodno spomenute rizike.
Je li sada pravi trenutak za diverzifikaciju portfelja i u koje vrste imovine biste preporučili ulaganje?
Rekla bih da je sada odličan trenutak za diverzifikaciju portfelja, a posebno za ulaganje u investicijsko zlato. Preporuka je da se barem 20% imovine investira u zlato koje ima povijesno utemeljenu sigurnost – otporno je na inflaciju i ima stabilan porast vrijednosti. Osim toga, važno je napomenuti da se na investicijsko zlato ne plaća PDV, kao ni druga davanja, što je dodatna prednost u odnosu na druge investicijske opcije.
S obzirom na Trumpove prijetnje o uvođenju carina, stručnjaci predviđaju kako bi mnoge zemlje mogle završiti u recesiji kao posljedica ovih mjera. Dođe li do toga, Hrvatska bi mogla biti samo jedna u nizu zemalja svijeta koja će se morati suočiti s usporavanjem gospodarskih aktivnosti. U takvim uvjetima, zlatu pojačano raste vrijednost. Inače, cijena zlata od Trumpove pobjede bilježi novi trend rasta te je trenutačno na povijesnom vrhuncu i iznosi gotovo 3.000 dolara za uncu.
Kako malim i srednjim ulagačima preporučujete balansiranje između sigurnosti i potencijalnog rasta ulaganja?
Svaki oblik ulaganja nosi određeni rizik, no bitno je odraditi početnu matematiku koja će vam pomoći donijeti odliku. Primjerice, oročena štednja i obveznice imaju nisku razinu rizika, ali i vrlo nizak povrat ulaganja od oko 3% godišnje. Nekretnine i zlato imaju srednju razinu rizika, ali povrat ulaganja je veći. Nakon godine dana nekretnina vrijedi oko 5 % više, dok zlatu vrijednost raste još brže - cijena zlata je u posljednjih godinu dana narasla za čak 48 %. Svojim klijentima, ali i prijateljima i poznanicima uvijek preporučujem da dio ušteđevine investiraju u fizičko zlato. To je uvijek bolja opcija nego pustiti novac da stoji na bankovnom računu i gledati kako inflacija postupno „jede“ ušteđevinu. Ako osoba ima određenu ušteđevinu, može kupiti veće poluge od 250, 500 ili 1000 grama. Oni koji nemaju ušteđevinu, a žele ulagati, mogu to učiniti tako što će mjesečno od plaće izdvajati 100, 200 ili 500 eura koliko otprilike koštaju manje poluge od 1, 2 i 5 grama. Tako, umjesto da novac stavljaju na banku, štede u zlatu kojem vrijednost raste iz mjeseca u mjesec.* Ovo je vrlo mudar način da se očuva kupovna moć, ali i sigurna i bezbrižna budućnost.
Koju ulogu ima zlato kao siguran oblik ulaganja u nesigurnim vremenima?
U načelu, kod snažnih političkih nesigurnosti ili ekonomskih kriza, cijene zlata izrazito snažno rastu, što se ne može reći za neke druge klase imovina.* U vrijeme recesije, ratova i drugih neizvjesnosti ulagači se okreću zlatu kojem vrijednost raste, dok vrijednost fiat valuta opada. Osim toga, zlato je dugoročno pouzdana i isplativa investicija te je lako prenosiva imovina koju je moguće unovčiti bilo gdje u svijetu. Primjerice, kilu zlata bez problema možete ponijeti u džepu, a njezina trenutačna vrijednost je više od 90.000 eura. Vrijednost zlata u posljednjih 60 godina bilježi prosječan godišnji rast od preko 9%, dok je u zadnjih dvadeset godina porasla za više od 700%.
Najveći rast vrijednosti zabilježen je upravo u nesigurnim vremenima, kada raste pomama za zlatom kao najefikasnijim oblikom zaštite imovine, što posljedično dodatno utječe na rast cijene zlata. Najveći skok zabilježen je za vrijeme pandemije 2020. godine, kada je cijena zlata narasla za 40% u odnosu na godinu ranije. Značajan skok zabilježen je i od početka sukoba na Bliskom istoku – od početka rata u listopadu 2023. do danas zabilježen je rast od oko 48%, što je ulagačima u žuti metal osiguralo popriličnu zaradu.
Kako tehnologija i digitalna transformacija utječu na financijsko tržište i donošenje investicijskih odluka?
Digitalna revolucija mijenja pravila igre. Investitori sada imaju brži pristup informacijama, niže troškove trgovanja i napredne analitičke alate. Iako tehnologija donosi prednosti, povećava i rizike, poput cyber prijetnji i nestabilnosti tržišta kriptovaluta. Investiranje u fizičko zlato smatra se konzervativnim načinom ulaganja pa digitalna tehnologija automatski ima manji utjecaj. Ono što tehnologija sama po sebi može promijeniti u budućnosti je pomoći u otkrivanju novih nalazišta zlata, kao i pronaći načine kako crpiti zlato iz nekonvencionalnih izvora. Naime, novih rudnika i zlata je sve manje. Zalihe zlata, koje su ostale za iskopati, procjenjuju se na oko 57.000 metričkih tona, a prema predviđanjima stručnjaka, mogle bi u potpunosti nestati do 2050. godine. Prema podacima Nacionalne službe za oceane, u Zemljinim morima ima 20 milijuna tona zlata, što je oko 100 puta više zlata nego na kopnu. Kada bi se uspjelo doći do zlata u Zemljinim morima, to bi sasvim sigurno utjecalo i na cijenu zlata. No, dok se to ne dogodi, zlato ostaje rijedak i vrijedan plemeniti metal.
Koje su najčešće greške koje ulagači čine tijekom kriznih razdoblja i kako ih izbjeći?
U vremenima kriza ljudi imaju tendenciju trošiti manje i štedjeti za crne dane, što je odlično, no ako taj novac čuvamo „ispod madraca“ umjesto da ga ulažemo, on gubi na vrijednosti. Ključ za financijsku slobodu je sposobnost pretvaranja zarađenog prihoda u pasivni prihod, a to je jedino izvedivo ulaganjem. Kroz dugoročan pristup i diverzifikaciju ulaganja svoje ulaganje ćete učiniti uspješnijim te time očuvati i povećati vrijednost svoje imovine.
Koji bi bio vaš ključni savjet za investitore koji žele donositi pametne i dugoročno isplative odluke?
Nemojte propuštati prilike – investirajte! Ako pričamo o dugoročnom ulaganju, tu su najsigurniji izbori investicijsko zlato i nekretnine. Uvijek je dobro investirati u nekretninu koju možete dati u najam, no treba uzeti u obzir da vremenom nekretnina „stari“ i da će je biti potrebno renovirati, što predstavlja dodatni trošak. Čak i kada je renovirate, nakon 20 godina ona postaje manje privlačna u očima kupaca u odnosu na novogradnje. Osim toga, potrebno je platiti porez na nekretnine.
Zlato je jedini oblik ulaganja oslobođen poreza kojem vrijednost s vremenom raste.* Čak i kada izuzmemo sve ekonomske, političke i društvene faktore, cijena zlata bi nastavila rasti zbog činjenice da je riječ o rijetkom, vrlo traženom i ograničenom resursu. Osim toga, zlato je gotovo neuništivo, stoga nema straha od vanjskih faktora poput potresa, kao što je to slučaj s nekretninama. Kada tome svemu pridodamo pozitivan trend rasta vrijednosti zlata koji u prosjeku iznosi više od 9% godišnje te predviđanja stručnjaka prema kojima bi zlato do 2030. godine moglo dosegnuti cijenu od 7.000 dolara, možemo vrlo lako odgonetnuti zašto je vrijednost prodaje investicijskog zlata u Hrvatskoj prije šest godina s 50 milijuna eura povećana na više od 350 milijuna eura u 2024. godini. Razlog za toliki rast potražnje za investicijskim zlatom je vrlo jednostavan: zlato je sigurna, isplativa i pametna investicija.
*Podaci su temeljeni na povijesnim podacima.
Sadržaj nastao u suradnji s Auro Domusom
Otvori KEKS Pay
