Analitičari Erstea snizili su ciljanu cijenu dionice T-HT-a sa 310 na 300 kuna i istodobno potvrdili svoju preporuku o “držanju te dionice”. Glavnim rizikom i dalje smatraju 6-postotne krizne trošarine nametnute telekomunikacijskim tvrtkama, osobito ako ostanu u primjeni i nakon 2010. godine, stoji u njihovu priopćenju.
Ipak, razočarani su rezultatima prvog kvartala ove najjače telekomunikacijske tvrtke u Hrvatskoj. T-HT je proteklog tjedna objavio rezultate za prvo ovogodišnje tromjesečje koji su pokazali da je ukupni prihod pao 6 posto, na 1,94 milijarde kuna, što je nešto manji pad nego što su bila očekivanja analitičara Erstea.
Odljev korisnika T-Mobilea
No, ono što analitičari nisu očekivali jest pad neto dobiti, i to popriličnih 34 posto, dok je očekivan pad bio na razini od 10 posto, tvrde se u priopćenju Erstea.
Neto dobit u prvom tromjesečju, naime, iznosila je 384 milijuna kuna, a EBITDA (dobit prije poreza, deprecijacije i amortizacije) T-HT-a bila je 13,8 posto manja te je iznosila 819 milijuna kuna. Cjelokupni rezultati bili su lošiji od procijenjenih, stoji u objašnjenju Erstea.
Ono što je analitičari također ističu jest pad ARPU-a T-Mobilea, odnosno prosječne mjesečne potrošnje po korisniku, koji se srozao 14,7 posto, na 87,1 kunu, što znači da su ljudi počeli poprilično štedjeti na telekomunikacijskim troškovima. T-Mobile je ipak i uza sav pritisak krize povećao broj korisnika za 0,6 posto, odnosno na 2,8 milijuna. Pri tome je broj postpaid korisnika povećan 11,9 posto, na 943 tisuće, ali su se prihodi T-Mobilea smanjili 12,9 posto, na 863 milijuna kuna.
No, neto odljev korisnika ipak je zamijećen. Na kraju kvartala ukupan broj korisnika mobitela bio je 2,797.773, u odnosu na 2,858.858 korisnika na kraju 2009. godine, što je rezultat recesije i jačega tržišnog natjecanja, osobito u području prepaid korisnika manje potrošnje, objašnjenje je T-HT-a.
Manja očekivanja
Kada je riječ o očekivanjima Erstea, akvizicija Combisa, koja bi trebala biti zaključena u drugoj polovini godine, mogla bi povećati prihode HT-a u 2010. godini oko 170 milijuna kuna. Stoga neto prihode HT-a u ovoj godini analitičari Erstea procjenjuju tek neznatno nižima, u visini od 8,23 milijarde kuna.
Analitičari očekuju da će zarada po dionici biti manja od prije procijenjene za 2010., i to 7,9 posto (21,76 kuna), a za 2011. godinu 4,6 posto manja (23,04 kune). Lani je T-HT ostvario neto prihod od 8,52 milijarde kuna, uz neto dobit od 2,02 milijarde kuna, a zarada po dionici bila je 24,72 kune.
Zar zaista s ovakvim cijenama i uslugama očekuju veću zaradu?